Arbitragem estatística

Arbitragem estatística

Arbitragem Estatística ou Arb Stat é definido como o mispricing de qualquer dado de segurança de acordo com seu valor futuro esperado de negociação em relação com o seu preço spot atual.

O que é Arbitragem Estatística?

Este método de investimento baseia-se na análise matemática da ação de preço de uma ação em relação à sua valorização histórica e não na análise fundamental do investimento de valor. A tese fundamental da arbitragem estatística baseia-se no conceito matemático de reversão média, também conhecido como comércio de convergência.

A reversão média indica que valores extremos (preços fora dos seis desvios padrão normais) ao longo do tempo convergirão na média (preços médios) e em sua valorização histórica.

"Lembre-se que o preço real de um estoque de sua proporção PE não é um preço de cotação"

Como Conduzir Arbitragem de Negociação Estatística

Para aprender a realizar um comércio de arbitragem estatística, precisamos primeiro fazer uma distinção clara entre as muitas estratégias e equações algorítmicas que existem; Porque cada modelo tem seus prós e contras, e desde que a execução prática deste comércio é muito difícil para os investidores individuais para fazer.

Tipo de Operações Estatísticas

Base de Liquidez Arbitragem. Cada comércio tem sua respectiva valoração métrica chave e para a arbitragem renda fixa, as contas do Tesouro especificamente são a sua liquidez. O prêmio entre a emissão de T-bills e os bônus de tesouraria em circulação; É popularmente referido como o off-the-run e on-the-run bonds. Eles forma de arbitragem estatisticamente obrigações é, tirando partido do prémio de liquidez, sendo longo o mais antigo vínculo por curto prazo a emissão mais recente; Esperando que os preços convergem, quando uma nova questão chega ao mercado e desloca o atual vínculo on-the-run. Por exemplo:

Curto a 30 anos bonificação do tesouro 2017 (lance $ 100)

Compre uma garantia de tesouraria de 29 anos 2017 (lance $ 99,99)

8230, para estar próximo da marca de 28 anos de 2017, ao seu rendimento comercial.

Liquidez Arbitragem Lucro Fórmula:

Lucros = juros recebidos - juros pagos + spread de prêmios - custos de transação

Valorização Arbitragem Base. Quando se lida com ações, a métrica-chave para a arbitragem estatística pré-formada é pelo cálculo aritmético de seu valor relativo entre dividendos ou taxas PE. A maneira de estabelecer um comércio estatístico de equidade é aplicando o teorema de reversão média à segurança do desejo. Vamos dizer, por exemplo, que a média PE Ratio para o SP500 (ETF-SPY) é 15, mas sua avaliação atual colocá-lo em um prêmio de 2 pontos 17. Dada a avaliação atual e histórico, e as condições dos mercados racionais; O módulo Stat-Arb pede o short do SP500 de 17 (X + 2) a 15 (X-2), esperando que os preços revertam para a média deles. Na minha opinião, esta é uma das estratégias de investimento mais perigosas que existe, porque Você está segurando uma posição nua nos mercados exclusivamente base em cálculos matemáticos e não em análise fundamental. No entanto, esta técnica é muito popular entre os fundos de hedge de base de quant que negociam dia o mercado nunca segurando uma posição aberta no final do dia de negociação; A fim de evitar perdas devido ao risco overnight.

Curta o SP500 de 17 (X + 2) para 8230;

Cubra o SP500 em 15 (X-2), sua média histórica.

Valorização Arbitragem Lucro Fórmula:

Lucros = spread de prêmios - custos de transação - custo de margem - pagamentos de distribuições

Preço Ação "Momentum" Base Arbitrage. Base de ação de preço é o meu favorito de todas as táticas de arbitragem estatística que eu conheço; Porque envolve uma posição de hedge natural. Aqui os investidores são longos e curtos diferentes títulos altamente correlacionados que atualmente negociam com um prêmio ou com desconto entre si. Por exemplo, vamos levar o caso da JP Morgan Chase Company (JPM) e Citigroup Inc. (C), tanto grandes instituições financeiras e componentes do setor bancário ETF XLF.

Esta é a forma de arbitrar estatisticamente a posição long / short8230;

Considere que JPM tem impulso de seu lado e para os últimos dias tem sido comercial muito acima de sua média móvel de 200 dias e atingindo novas 52 semanas máximas. No entanto, o Citigroup está atrasado no mercado e é apenas 50% maior do que o JPM, e não há nenhuma razão fundamental por trás disso, o que justifica esse baixo desempenho.

Dadas as condições passadas, a estrutura de comércio de arbitragem seria assim; Comprar ações de $ C e vender $ JPM; Apostando que a posição irá convergir quando o estoque de overbought do JPM reverte para níveis mais sustentáveis.

Enquanto o relativo sob o próprio C vai começar a atrair novos investidores; Causando o espalhamento entre si para entrar em colapso. Isto é como você vai perceber seus lucros de arbitragem.

Short $ JPM (por preço ou por métrica de rendimento)

Long $ C

Valor relativo Arbitragem Fórmula do lucro:

Lucros = preço de venda preço de cobertura - custos de transação +/- pagamentos de dividendos

Tempo de Estudo de Caso

Desenvolver uma planilha do excel que pode calcular automaticamente todos os termos matemáticos necessários para estabelecer o tipo diferente de negócios de arbitragem estatística.

Arbitragem estatística

Construir, testar e implementar estratégias de negociação de arbitragem estatística com MATLAB

Arbitragem estatística, também referida como stat arb. É uma abordagem computacionalmente intensiva para negociação algorítmica de ativos do mercado financeiro, como ações e commodities. Envolve a compra e venda simultânea de carteiras de segurança de acordo com modelos estatísticos predefinidos ou adaptativos.

As técnicas de arbitragem estatística são variações modernas da estratégia clássica de negociação de pares baseados na cointegração. Esta estratégia é baseada em princípios de reversão de médio prazo, juntamente com estratégias de hedge que cuidam do risco geral de mercado.

Fundos de hedge, fundos mútuos e empresas comerciais proprietárias constroem, testam e implementam estratégias de negociação baseadas em arbitragem estatística. Um fluxo de trabalho eficaz implica:

Coleta de dados de bancos de dados e feed de dados padrão do setor

Projetando, testando e otimizando estratégias de negociação

A aplicação de técnicas estatísticas avançadas, como a aprendizagem automática

Executando a Otimização da Carteira CVaR 5:33

Conectando-se a plataformas de negociação e gerenciando um fluxo de trabalho de pedidos

No mundo das finanças e dos investimentos, a arbitragem estatística é usada de duas maneiras relacionadas mas distintas: Na literatura acadêmica, "arbitragem estatística" Se opõe à arbitragem (determinística). Na arbitragem determinística, um lucro seguro pode ser obta. (Mais)

No mundo das finanças e dos investimentos, a arbitragem estatística é usada de duas maneiras relacionadas mas distintas: Na literatura acadêmica, "arbitragem estatística" Se opõe à arbitragem (determinística). Na arbitragem determinística, um lucro seguro pode ser obtido de ser longo alguns títulos e outros curtos. Na arbitragem estatística, há um mispricing estatístico de um ou mais ativos com base no valor esperado desses ativos. Em outras palavras, a arbitragem estatística conjecturas mispricings estatísticos de relações de preços que são verdadeiras na expectativa, no longo prazo, quando a repetição de uma estratégia de negociação.

Entre aqueles que seguem a indústria de fundos de cobertura, a "arbitragem estatística" Refere-se a uma categoria específica de hedge funds (outras categorias incluem macro global, arbitragem convertível, e assim por diante). Nesse sentido mais restrito, a arbitragem estatística é freqüentemente abreviada como Stat Arb ou StatArb. De acordo com Andrew Lo, o StatArb "refere-se a estratégias de reversão de média de curto prazo altamente técnicas que envolvem um grande número de títulos (centenas a milhares, dependendo da quantidade de capital de risco), períodos de detenção muito curtos (medidos em dias a segundos) E substancial infra-estrutura computacional, comercial e de tecnologia da informação (TI) ".

Ler mais sobre Statistical Arbitrage (statarb) em Wikipedia

No mundo das finanças e dos investimentos, a arbitragem estatística é usada de duas maneiras relacionadas mas distintas: Na literatura acadêmica, "arbitragem estatística" Se opõe à arbitragem (determinística). Na arbitragem determinística, um lucro seguro pode ser obtido de ser longo alguns títulos e outros curtos. Na arbitragem estatística, há um mispricing estatístico de um ou mais ativos com base no valor esperado desses ativos. Em outras palavras, a arbitragem estatística conjecturas mispricings estatísticos de relações de preços que são verdadeiras na expectativa, no longo prazo, quando a repetição de uma estratégia de negociação.